※ 이 보고서는 『코스닥 시장 활성화를 통한 자본시장 혁신 방안』의 일환으로 작성된 보고서입니다.

SK Monthly IPO(2020.03) - 코로나 확산으로 IPO시장 위축 전망

<Summary>

코로나19 에 대한 우려감으로 인해 한국을 포함한 글로벌 증시가 부진했지만,
2 월 수요예측 및 상장한 기업들의 결과는 비교적 양호했다.
반면 3 월 상장예정 기업들의 수요예측과 상장 후 주가는 다소 쉽지 않은 국면에
직면했다. 2 월 중순부터 코로나19 확산에 대한 우려감으로 기업설명회가 취소 및
연기됐으며, 기관투자자 설명회 일정에 대한 차질은 수요예측 기업의 공모가 책정
에 불리하게 작용할 전망이다.

한편 2018 년 4 월 ‘코스닥 벤처펀드’ 출시 후 코스닥 종목들의 전환사채 발행 규
모가 크게 증가했으며, 최근 불거짂 사모펀드 사태를 고려할 경우 이러한 전환사채
들을 다시 한번 살펴 볼 필요성이 있어 보인다.

2020 년 2 월 28 일 기준으로 전환되지 않은 전환사채 건수는 283 건 이며,
현재 주가가 전환가를 상회하는 전환사채 건 수는 93 개로 전환청구권 행사 가능
성이 높으며 주주가치 희석 및 오버행 이슈가 우려된다.

※ 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.